Le besoin en fonds de roulement (BFR) : définition, calcul et optimisation

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la somme nécessaire pour financer le cycle d’exploitation d’une entreprise. Il reflète l’écart entre les ressources et les charges courantes de l’activité.

En d’autres termes, le BFR représente la différence entre les créances clients et les stocks d’une part, et les dettes fournisseurs d’autre part. Son montant impacte directement la trésorerie et la stabilité financière de l’entreprise.

Pourquoi les entreprises ont besoin de calculer leur BFR ?

Son calcul est essentiel pour assurer la gestion économique d’une entreprise. Une bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement permet de :

• S’assurer de la disponibilité de la trésorerie pour financer l’exploitation. Une entreprise doit disposer de fonds suffisants pour couvrir ses charges courantes et garantir la continuité de son parcours. Un BFR mal anticipé peut entraîner des difficultés de paiement et freiner le développement.
• Optimiser les délais de paiement et limiter les risques d’impayés. Une entreprise qui accorde trop de facilités de paiement à ses clients sans maîtriser ses encaissements peut rencontrer des difficultés de capitaux disponibles. De même, des conditions de règlement trop courtes accordées aux prestataires peuvent créer des tensions budgétaires.
• Améliorer la rentabilité en limitant les frais budgétaires associés à un BFR mal géré. Un besoin en fonds de roulement trop élevé peut nécessiter le recours à des financements externes, ce qui génère des coûts supplémentaires sous forme d’intérêts ou de frais bancaires. En optimisant son BFR, une entreprise peut réduire ces charges et améliorer sa rentabilité globale.
• Assurer une meilleure prévision financière pour éviter les tensions de trésorerie. Une vision claire et anticipée du BFR permet aux structures d’adopter des stratégies adaptées pour maintenir un équilibre financier. Cela peut inclure des ajustements dans les processus de facturation, un suivi plus strict des encours clients ou encore une renégociation des délais de règlement avec les fournisseurs.
• Anticiper les besoins en ressources à court terme et optimiser la gestion des moyens. Une entreprise qui suit son BFR de manière rigoureuse peut mieux anticiper ses besoins en liquidités et éviter de solliciter en urgence des ressources coûteuses. Cela lui permet également de planifier ses investissements et d’ajuster sa politique de suivi des stocks pour minimiser les coûts.
• Faciliter la prise de décision stratégique. Un besoin en fonds de roulement maîtrisé apporte des indicateurs précis aux dirigeants et aux DAF, leur permettant d’ajuster leur stratégie en fonction des tendances observées. Une bonne visibilité du BFR aide à anticiper les périodes de tension pécuniaire et à prendre des décisions éclairées en matière d’expansion, d’investissement ou de réduction des coûts.
• Améliorer la relation avec les partenaires économiques. Une entreprise qui connaît et maîtrise son BFR est perçue comme plus fiable par les banques et les investisseurs. Cela facilite l’obtention de crédits ou de nouvelles lignes de ressources à des conditions avantageuses.

Calcul pour créer ou reprendre une entreprise

Le calcul du besoin en fonds de roulement est une étape essentielle pour toutes les sociétés, quelle que soit leur taille ou leur maturité. Une entreprise qui ne suit pas régulièrement son BFR risque de rencontrer des problèmes de trésorerie pouvant affecter son développement et sa stabilité comptable.

Un BFR bien évalué permet de mieux structurer le plan de financement et d’assurer une croissance saine de l’entreprise. En identifiant précisément ses besoins en fonds de roulement, une entreprise peut anticiper les fluctuations de liquidités et mettre en place des stratégies adaptées pour éviter les tensions financières.

Sa supervision est particulièrement importante dans les secteurs où les temps de production sont longs, comme l’industrie, la construction ou encore la distribution. En effet, dans ces secteurs, les temps de versement des clients peuvent être longs, ce qui implique une immobilisation significative de la trésorerie avant d’être encaissée.

Un suivi régulier du BFR permet également d’optimiser la gestion des stocks et d’éviter les surstocks inutiles, qui immobilisent du capital et augmentent les coûts de stockage. De même, il aide à réduire les délais de paiement accordés aux clients et à négocier des conditions avantageuses avec les prestataires afin d’améliorer la trésorerie disponible.

Enfin, une entreprise avec un BFR bien maîtrisé est mieux préparée à gérer des périodes de croissance rapide. Lorsqu’une entreprise se développe, ses besoins en liquidités augmentent, notamment en raison de l’augmentation des créances clients et du stock nécessaire pour répondre à la demande. Un suivi précis du BFR permet d’éviter que cette croissance ne devienne un facteur de déséquilibre financier.

Calcul pour le fonctionnement de l’entreprise

Pour une entreprise en fonctionnement, le calcul régulier du besoin en fonds de roulement (BFR) est un élément fondamental du pilotage financier. Un suivi précis permet d’optimiser les flux de trésorerie et d’adopter des stratégies adaptées pour assurer la stabilité économique de l’entreprise.

• Gestion des encours clients : Une analyse fréquente des créances clients est essentielle pour identifier les risques d’impayés et accélérer les encaissements. Une entreprise peut mettre en place des relances automatisées, offrir des conditions de versement attractives (escompte pour paiement anticipé) ou recourir à l’affacturage pour réduire son exposition aux impayés.
• Maîtrise des stocks : Un inventaire mal maîtrisé peut avoir des conséquences directes sur le BFR. Un suivi rigoureux permet d’éviter les ruptures qui freinent le business et les surstocks qui immobilisent des moyens importants. L’utilisation d’indicateurs comme le renouvellement des stocks aide à déterminer le niveau optimal de marchandises en fonction de l’activité et du délai de réapprovisionnement.
• Optimisation des délais de règlement : Une entreprise doit gérer avec attention les suivis de transaction accordés à ses clients et ceux qu’elle négocie avec ses fournisseurs. Réduire le temps d’encaissement tout en allongeant les paiements fournisseurs permet d’améliorer la trésorerie. Un bon pilotage contractuel et des négociations efficaces avec les partenaires commerciaux peuvent avoir un impact significatif sur le BFR.

Les ratios financiers en lien avec le BFR

Les délais et coûts de rotation de stocks

Un stock trop élevé mobilise inutilement de la trésorerie, tandis qu’un inventaire insuffisant peut perturber les opérations. Le ratio de renouvellement des stocks permet de trouver un équilibre et d’éviter les ruptures d’approvisionnement tout en minimisant les coûts de stockage.

Les délais et coûts de versements clients

Un encours client élevé allonge le temps de récupération des fonds. Optimiser les échéances de paiement est crucial pour améliorer la maîtrise des liquidités. Une bonne supervision des relances clients permet de limiter les risques de retard d’acquitement.

Les délais et coûts du crédit fournisseurs

Un bon financement du BFR implique une négociation efficace du délai de paiement avec les prestataires. Un allongement des crédits fournisseurs sans détériorer la relation commerciale peut améliorer les liquidités disponibles.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur financier essentiel permettant d’évaluer la capacité d’une entreprise à financer son temps d’exploitation. Il est indispensable pour comprendre la structure des flux comptables et optimiser la gestion de la trésorerie. Le calcul du BFR repose sur plusieurs composantes clés : les actifs circulants, les dettes d’exploitation et les créances clients.

Comment calculer le besoin en fonds de roulement (BFR) ?

La formule pour calculer le BFR

La méthode de calcul classique du BFR est la suivante :

Cette équation met en évidence les éléments du bilan qui influencent directement le besoin en ressources du cycle d’exploitation. Un BFR positif signifie que l’entreprise doit financer elle-même son activité, tandis qu’un BFR négatif indique que l’entreprise utilise les dettes fournisseurs pour financer une partie de son timing de production.

Calcul BFR simplifié

Une version simplifiée est utilisée pour une lecture rapide de la situation comptable :

Cette approche globale permet d’obtenir une estimation rapide du besoin en fonds de roulement en comparant les actifs et les obligations financières à court terme. Un suivi régulier de ce ratio est crucial pour assurer l’équilibre financier de l’entreprise et ajuster les stratégies de maîtrise des finances.

Formule BFR étendu

La méthode de calcul étendue prend en compte des éléments supplémentaires qui impactent le BFR, tels que :

• Les charges constatées d’avance, qui représentent les paiements effectués en amont pour des prestations ou des services non encore consommés.
• Les autres créances d’exploitation, incluant les avances versées à des partenaires ou des créances fiscales et sociales.
• Le niveau de roulement des actifs, qui influe directement sur la rapidité avec laquelle une entreprise transforme ses investissements en liquidités.

Le calcul détaillé du BFR permet aux PME d’affiner leur stratégie financière et d’optimiser leur business model en réduisant les délais de paiement, en améliorant le suivi des marchandises et en ajustant les négociations avec leurs partenaires commerciaux. Une maîtrise efficace du BFR a un impact direct sur le chiffre d’affaires, car elle garantit une meilleure fluidité des mouvements comptables et préserve la rentabilité globale de l’entreprise.

Comment financer son besoin en fonds de roulement lors du démarrage de l’activité ?

Le financement du besoin en fonds de roulement ou BFR est un enjeu stratégique pour toutes les sociétés, qu’elles soient en phase de lancement, en pleine croissance ou en période de transition.

Une mauvaise anticipation du BFR peut engendrer des tensions de liquidités et freiner le développement de l’exercice. Pour y remédier, plusieurs solutions existent :

• Les crédits bancaires : Les sociétés peuvent solliciter des prêts à court terme ou des lignes de crédit dédiées au financement du BFR. Ces solutions permettent d’obtenir rapidement des liquidités pour couvrir les besoins immédiats.
• L’affacturage : Cette solution consiste à céder ses créances clients à une société d’affacturage en échange d’un financement anticipé. Cela permet d’améliorer la trésorerie en réduisant le temps d’encaissement.
• Les subventions et aides publiques : Certains dispositifs d’aides et de subventions peuvent être mobilisés pour financer le BFR, notamment dans le cadre de la création ou du développement d’une entreprise.
• L’optimisation du délai de paiement : Leur négociation avec les clients et les fournisseurs est une stratégie clé pour améliorer la supervision du BFR. Réduire le temps d’encaissement et allonger les temps d’acquittement fournisseurs permet de limiter le recours à des financements externes.
• Le crowdfunding et le capital-investissement : Pour les PME en croissance, il est possible de solliciter des investisseurs ou d’avoir recours à la collecte de fonds participative afin de mobiliser des fonds destinés à soutenir le processus d’exploitation.
• L’émission d’obligations à court terme : Certains établissements choisissent d’émettre des titres de créance pour obtenir des fonds rapidement et à moindre coût par rapport aux prêts bancaires.
• L’auto-financement : Un suivi rigoureux des excédents de fonds permet d’autofinancer une partie du BFR sans recourir à des financements externes.

Chaque entreprise doit choisir le moyen de financement le plus adapté à son exercice, sa structure financière et son chiffre d’affaires afin d’optimiser son bilan et d’assurer une conduite saine de ses actifs.

Comment interpréter efficacement son besoin en fonds de roulement ?

Comment améliorer le besoin en fonds de roulement ?

L’optimisation du besoin en fonds de roulement (BFR) est un levier essentiel pour garantir la stabilité budgétaire et la croissance d’une entreprise. Une conduite efficace du BFR permet de dégager des liquidités, de réduire la dépendance aux financements externes et d’assurer une meilleure rentabilité. Plusieurs stratégies permettent d’améliorer son BFR et d’optimiser le pilotage des flux comptables.

1. Un meilleur suivi des stocks

Un suivi rigoureux des produits en entrepôt est indispensable pour éviter d’immobiliser inutilement des fonds. Une entreprise qui surstocke mobilise des moyens fiduciaires qui pourraient être investies ailleurs, tandis qu’un sous-stock peut entraîner des ruptures et nuire au bon déroulement de l’activité.

Pour améliorer cette coordination :

• Mettre en place un suivi des niveaux de stock en temps réel afin d’adapter l’approvisionnement aux besoins réels.
• Optimiser le cycle d’approvisionnement en négociant des livraisons plus rapides et en ajustant la fréquence des commandes.
• Éviter le surstockage de produits à faible rotation en s’appuyant sur des analyses précises des ventes et des tendances.

Avec des outils comme MyReport, les sociétés peuvent analyser l’évolution de leur marchandises, ajuster leurs commandes et anticiper les variations de la demande pour un équilibre optimal entre stock disponible et immobilisation de fonds.

2. Un suivi précis des encours clients et une réduction des délais de paiement

L’optimisation du BFR passe également par une conduite efficace des créances clients. Un encours client élevé signifie que l’entreprise finance ses ventes sans encore avoir encaissé l’argent correspondant, ce qui peut entraîner des tensions de finances.

Pour améliorer cet aspect :

• Réduire le temps de règlement clients en mettant en place des politiques de facturation rigoureuses.
• Automatiser les relances pour limiter les retards d’encaissement et éviter les impayés.
• Encourager les paiements anticipés en offrant des remises ou des conditions d’acquitement attractives.

Grâce à MyReport, les équipes financières peuvent suivre en temps réel l’évolution des créances clients et identifier les soldes en retard afin de prendre des mesures correctives rapidement.

3. Une négociation efficace avec les fournisseurs

Une supervision optimisée des dettes fournisseurs est un levier important pour améliorer le BFR. L’allongement des paiements des prestataires permet de conserver plus longtemps de la tréso disponible et de limiter les tensions financières.

Les bonnes pratiques incluent :

• Négocier des conditions de versements plus longs sans détériorer la relation commerciale.
• Établir des partenariats stratégiques avec les fournisseurs pour obtenir des conditions de versement avantageuses.
• Éviter les acquitements anticipés inutiles sauf en cas de remises significatives.

Un suivi efficace des dettes fournisseurs avec MyReport permet d’avoir une vision précise des échéances à venir et d’ajuster les versements en fonction des liquidités disponibles.

4. L’utilisation de solutions adaptées pour optimiser le suivi du BFR

L’analyse et le suivi du BFR nécessitent une vision claire et actualisée des données financières. Les solutions comme Le BFR simplifié pour les DAF permettent aux directeurs financiers de disposer d’un outil efficace pour analyser et piloter leur BFR en toute simplicité.

Par ailleurs, Le BFR simplifié pour la prise de décision aide les dirigeants à prendre des décisions stratégiques basées sur des indicateurs fiables et en temps réel.

Avec MyReport, les PME peuvent automatiser la collecte des données, visualiser les tendances du BFR et mettre en place des actions correctives avant que des tensions financières n’apparaissent.

Conclusion

Une bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement est essentielle pour la stabilité financière et la pérennité des entreprises. L’amélioration du pilotage des marchandises, des créances clients et des dettes fournisseurs permet d’optimiser la tréso et de réduire la dépendance aux financements externes.

Grâce à MyReport, les DAF et dirigeants disposent d’une solution performante pour suivre leur BFR en temps réel, analyser son évolution et ajuster leur stratégie financière. L’anticipation et la gestion proactive du BFR permettent aux PME de sécuriser leur trésorerie, d’améliorer leur rentabilité et de garantir leur croissance à long terme. Vous souhaitez mieux maîtriser votre BFR ? Demandez une démo de notre solution dès maintenant, quand vous le souhaitez 👇

Article rédigé par Robin Coupet.